Die Wahrheit über die Akteure der Finanzkrise kommt langsam und peu a peu ans Tageslicht. Bisher konnte man davon ausgehen, dass die von den Staaten geretteten Unternehmen, hauptsächlich einige Banken und Versicherungen, die Profiteure der Finanzkrise waren. Die Anklage der SEC, der amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde gegen die Investmentbank Goldman Sachs vom Freitag wirft nun ein differenziertes Licht auf den Finanzsumpf und beleuchtet insbesondere die Rolle der mysteriösen und berüchtigten Hedge Fonds. Die Vorgehensweise scheint nicht besonders komplex zu sein. Die Investmentbank verpackte 2007 ein Bündel (CDO), dessen Wert von Schrottimmobilienkrediten abhing, mit besten Grüßen von Ratingagenturen und verkaufte sie an zahlungswillige Investoren wie z.B. die deutsche IKB. Dabei vergaß die Bank zu erwähnen, dass ein Hedge Fonds gegen eine Gebühr von mickrigen 15 Mio. Dollar mit half die maßgeblichen Kredite für den CDO auszusuchen und auf den Verlust dieser Papiere spekulierte. Die Bilanz des ganzen Geschäftes sieht folgendermaßen aus; der Hedge Fonds macht einen Gewinn von einer Milliarde Dollar, Ratingagenturen freuen sich über eine kleine Gebühr für ihr AAA-Rating, und Goldman Sachs soll plötzlich einen Verlust von 75 Mio. bei dem Geschäft gemacht haben. Es ist nicht plausibel, dass die Investment Bank hierbei einen Verlust eingefahren haben soll, dafür sind sie zu gut. Dies wird jedoch wahrscheinlich das beste Verteidigungsargument vor Gericht sein. Die Verlierer des Geschäftes sind die Investoren, unter ihnen die deutsche Industriekreditbank mit einem geschätzten Verlust von 150 Mio. Die Einstellung von ehemaligen Notenbankchef Greenspan als Berater in die Dienste dieses Hedge Fonds erzeugt zusätzlich ein wenig Unbehagen.
Welche Auswirkungen die Anklage der SEC ausgelöst hat, wird an den Aktienkursen der großen Banken weltweit sichtbar. Die SEC scheint an weiteren Untersuchungen zu arbeiten. Noch ist Jubeln jedoch noch lange nicht angesagt. Diese Investmentbank wird alles nötige in Bewegung setzen um möglichst schadlos die Angelegenheit zu überstehen. Sie hat einen enorm hohen politischen Einfluss. Und die Anklage richtet sich leider ausschließlich gegen die Investment Bank, der Hedge Fonds bleibt (noch) außen vor. Es bleibt abzuwarten, wie viele solcher Geschäfte insgesamt und in welchem Umfang gemacht wurden. Zunehmend stellt sich ebenfalls die berechtigte Frage, was heutzutage eigentliche der oberste deutsche Aufseher, die Bafin so treibt.
Weiterführende Lektüre:
- Ausführliche Erklärung des Anklagegrundes
- Antwort auf Goldmans Verteidigung
- großartiger Artikel von Matt Taibbi über die Geschichte von Goldman Sachs
- die Profis am Werk, nein, es waren nicht nur die bösen US-Banken
- zum Schluss ein Gruß aus Wisconsin
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